主动型基金长期跑不过指数(主动型基金长期跑不过指数怎么办)
主动型基金是一种由基金经理主动选择投资标的的基金，与追踪指数的被动型指数基金不同。近年来，一个令人担忧的趋势是，许多主动型基金长期以来表现不佳，跑输其关联指数。
为何会出现这种情况？
主动型基金经理通常收取比指数基金更高的管理费，这会侵蚀投资者的长期收益。主动型基金经理可能受到以下因素的阻碍：
- 市场不可预测性：市场波动不可预测，即使是最有经验的基金经理也难以持续跑赢大盘。
- 行为偏差：基金经理也是人，他们也会受到行为偏差的影响，如追涨杀跌或过度自信。
- 选股难度：在大盘指数编制中，表现不佳的公司会被淘汰，留下的都是经过筛选的优质公司。主动型基金经理必须从这个缩小的范围内选择投资标的，这增加了跑赢指数的难度。
跑输指数的影响
长期跑输指数会对投资者的投资回报产生重大影响。下表显示了投资 10 年期主动型基金和指数基金的假设结果：
| 基金类型 | 年回报率 | 10 年后价值 |
|---|---|---|
| 主动型基金 | 7% | 19,487 美元 |
| 指数基金 | 9% | 24,133 美元 |
如你所见，尽管主动型基金的年回报率仅相差 2%，但 10 年后，指数基金的价值却高出 25%。
如何应对？
对于无法接受主动型基金跑输指数的投资者，有以下应对措施：
- 选择低成本指数基金：指数基金的管理费通常远低于主动型基金，这可以提高长期回报率。
- 分散投资：不要将所有鸡蛋放在一个篮子里，分散投资到不同的资产类别和指数基金中可以降低风险。
- 长期投资：市场波动是正常的，短期内跑输指数并不一定意味着长期表现不佳。坚持长期投资策略可以平滑波动并提高长期回报。
- 考虑智能贝塔策略：智能贝塔策略结合了主动型和被动型投资的特点，旨在获得优于指数的表现，同时降低风险。
不要放弃主动型基金
尽管主动型基金长期跑输指数是一个令人担忧的趋势，但并不意味着所有主动型基金都注定失败。一些经验丰富的基金经理确实能够持续跑赢大盘。
如果你是积极的投资者，相信你可以找到一个拥有良好业绩记录、经验丰富的基金经理，那么你可以考虑投资主动型基金。请务必做好功课，并意识到跑输指数的风险。
主动型基金长期跑输指数是一个需要关注的问题。对于无法接受跑输指数的投资者，建议采取上述应对措施，以提高投资回报率。如果你相信你可以找到一名优秀的主动型基金经理，那么仍然可以考虑将其纳入你的投资组合。
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